PeckShield：FCoin资产流向图解，鼎盛时期已出现衰退迹象？

2月11日，FCoin交易所发布4小时停机维护公告。 在接下来的几天里怎样从冷钱包转出比特币，他们以系统漏洞、关键人员失联、系统和数据损坏等理由，拖延和搪塞投资者的恐慌问题。

直到2月17日，FCoin交易所发布了一份名为《FCoin真相》的公告，称FCoin延迟上线的原因是其现金储备已不足以满足用户的提现需求，预计将将无法赎回资金规模在 7,000-13,000 BTC 之间。

这个消息一经曝光，立刻在媒体上炸开了锅，所有人的面前都打上了一个巨大的问号。 FCoin账户里的数字资产什么时候做空了？ 目前资产分布情况如何？ 能否追溯挽回投资者损失？

基于此，PeckShield安全团队旗下可视化数字资产追踪系统CoinHolmes对FCoin交易涉及的相关地址进行了针对性追踪分析。 CoinHolmes链上追踪系统包括数十家交易所，超过6000万个地址标签，涉及BTC、ETH、USDT等主流数字资产。

根据2018年6月14日发布的FCoin官方公告《FCoin资产透明计划地址公开（上）》中的BTC冷钱包地址12rU7whLERNrkDb8bTe9VJJSKZvCXy7dj7，我们通过全方位的链上数据采集了FCoin共计交易数据跟踪和分析。 共计33,938个BTC资产钱包地址，包括冷钱包、热钱包、用户钱包等。

通过对这些地址（2018年6月13日至2020年2月17日）的溯源和资产流向分析，CoinHolmes可视化资产追踪系统绘制出FCoin资产流向图，如下图：

图解拆解：FCoin的资产去了哪里？

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1）第一阶段，FCoin冷钱包转账：

如图左半部分所示，12rU7w开头的冷钱包地址通过多笔交易向19xHiA和1PFtrR开头的两个地址转账，每笔交易的BTC数量在200-900之间。自2018年6月13日起至2020年2月17日，该地址已转账8,009 BTC至19xHiA地址，11,107 BTC至1PFtrR地址；

2）第二阶段，去中心化转入交易所：

如图右半部分所示，19xHiA和1PFtrR开头的两个地址在整理资金后将BTC分发给了9家交易所。 需要注意的是这里转入交易所的每个BTC数量有100、150不等。 转入交易所包括火币、OKEx、Coinbase、Bitfinex、Binance、Bitstamp、Gate.io、Bibox、Renrenbit等。

我们统计了FCoin转入各交易所的BTC数量如下：

（注：图中仅显示单笔交易最少100 BTC及以上的转账记录）

上面我们选取了部分流入交易所的资金，但从12rU7wh开头的冷钱包地址实际转出的BTC数量远不止于此。 如下图所示，前后从FCoin冷钱包地址转出的资金总额高达19171 BTC。

但一个惨淡的事实是，FCoin的公共冷钱包地址余额现已显示为零，这让不少投资者陷入极度焦虑之中。 但是我们收集了所有FCoin相关地址的余额，发现还剩下大约477个BTC。

潘多拉魔盒什么时候打开？

掌握了FCoin目前的资金分布情况之后，大家还在疑惑，FCoin这个名气很大的现象级网红交易所，什么时候打开了灭绝的潘多拉魔盒？

为了进一步分析FCoin BTC资金的划转情况，CoinHolmes回到2018年4月25日，也就是FCoin出现余额的第一天，绘制了一张FCoin上线至今的钱包地址余额趋势图，如下如下：

如上图所示，FCoin的BTC余额在2018年7月19日达到峰值13272。 这是在FCoin上线两个月左右实现的，当时的火爆程度可见一斑。

然而，矛盾的是，在达到顶峰之后，却出现了闪崩的突然下滑。 截至2018年8月31日，仅剩3759个BTC，40天内减少近万个BTC。 这些资产去了哪里？ 如果像张健在公告中所说的那样，FCoin在数据决策上一直存在失误，那么这次下跌应该算是FCoin的一次重大转折。

好在FCoin的BTC余额又开始增加，2018年11月18日达到7324枚，但这并没有阻止FCoin潜在的下跌。 此后，FCoin资产进入持续衰减阶段，BTC余额逐渐减少。 最近一次波动发生在2019年10月19日，从10月24日到10月26日，三天共减少1343个BTC。

值得怀疑的是，在FCoin的BTC余额持续大幅下降期间，我们监测到FCoin上多个12rU7w开头的冷钱包地址恰逢资金划出，基本为净流出。

随着冷钱包地址的变更，PeckShield安全人员发现2019年4月9日是一个分水岭。

4月9日之前，12rU7w开头的冷钱包地址频繁转出BTC，共转出33笔16924个BTC； 之后，地址余额的转账速度变慢，中间有五个月的时间转账量为零，截至2020年2月17日怎样从冷钱包转出比特币，仅转账2228个BTC。 最近一次发生在 2020 年 2 月 14 日，55 BTC 被转移到以 363sZd 开头的地址。

另一个疑惑的问题来了，2019年4月9日到2019年9月25日之间发生了什么，为什么冷钱包没有资金转出，FCoin是不是在这个时候故意限制用户提现？ ？ 我们结合2018年7月19日至2018年8月31日FCoin余额减少近万个BTC，初步猜测FCoin资金链可能在2018年7月出现问题，此后潘多拉魔盒被打开，这是它如火如荼的时候。

结语

众所周知，FCoin交易所在2018年创新性提出“交易即挖矿”模式，迅速积累了大量用户和资金。 不过，CoinHolmes追踪的一系列数据已经证实，FCoin在达到顶峰后，危机就此告一段落。 开始出现。 从2018年7月到次年4月，FCoin似乎承受着巨大的压力。 不幸的是，正如你所看到的，一旦潘多拉魔盒被打开，即使你拼尽全力活下去，也终有一天会面临崩溃。

我们不怕以最坏的恶意揣测FCoin背后的是非，但铁的数据告诉我们一个事实，上帝要想灭亡就必须让它疯狂。 玩创新模式还好，但如果忽视长远发展战略眼光，无异于饮鸩止渴，最终必死无疑。

PeckShield同时提醒中心化交易所在进行运营创新前，做好内部账本管理工作。 小漏洞要及时检查，不能侥幸逃避。 尽量引入第三方安全公司协助处理，确保真正解决问题。 .

值得一提的是，通过FCoin事件，大家开始意识到中心化交易所由于资产不透明所带来的潜在危机。 这是一场灾难，但同时，我希望这也是一个拐点。 希望更多的中心化交易所认识到资金透明和准备金支付机制的重要性。