（论文）比特币：从疯狂到衰落的原因分析

·39·金融研究综述：本文首先简要介绍了比特币的起源和发展现状，然后分析了比特币的特点，得出其具有成为货币的基本属性，最后从比特币的缺陷和它面临的阻力。 判断比特币的未来前景，认为其已无生存空间，未来演化为主流货币的希望渺茫，其衰落在所难免。 关键词：比特币； 虚拟货币刚出现的时候，比特币几乎一文不值，平均1美元可以买到1300多个比特币。 1100美元，热情与争议并存，比特币当之无愧地成为2013年市场的焦点。然而，在利空消息频出之后，这种热情正在逐渐降温。 截至2014年9月，比特币价格回落至400美元左右，随着交易量的持续低迷，它正逐渐淡出我们的视线。 从疯狂到没落，比特币似乎走上了这条不归路。 一、比特币基本介绍比特币（Bitcoin，简称BTC）是一种开源的、基于计算机网络的、结合密码技术的点对点分布式匿名数字货币。 比特币的概念最早由中本聪于2009年提出，是根据中本聪的思想设计并发布的开源软件，以及建立在其上的P2P网络。 二、比特币的特点分析 (1) 不易引起通货膨胀。

比特币没有中央机构控制货币供应量，其挖矿算法非常严格。 每个时期可以产生的比特币数量受到严格限制，最终趋于稳定的总量，即 2100 万枚。 所以比特币本身的数量不会随意增加，减少了通货膨胀的可能性。 (2) 无中央控制。 比特币的发行不受政府监管，各国央行无法控制比特币的发行和时间。 比特币的发行过程只受算法控制。 任何人都有权利和可能购买比特币矿机来发行比特币。 只要能算出比特币，就相当于从矿工那里发行了相应的比特币，可以用来流通。 (3) 完全匿名。 比特币交易双方的收款地址可以随意更改，很容易隐藏主人的真实身份。 比特币不依赖于账户系统。 交易双方可以通过公钥技术随意生成自己的私钥，并将相应的公钥告知对方，完成交易。 下次再次使用时，可以重新生成一对公私钥进行交易。 这种一次一密的方式可以实现完全匿名交易，无法追踪。 (4) 交易成本低。 比特币交易是免费的，交易成本极低，只需要交易者电脑很少的CPU时间、存储空间和网络带宽。 一方面，比特币交易不需要中介，可以在互联网上方便地收付，不需要任何金融机构，所以不会有手续费； 另一方面，由于比特币的匿名性，没有政府了解比特币的交易情况，因此比特币的交易无法征税。

三、比特币的货币属性 从本质上讲，比特币与传统货币具有完全相同的特征，尤其是黄金、白银等贵金属货币。 按照经济学理论，货币有五大功能：价值尺度、流通手段、支付手段、储存手段和世界货币。 (1) 价值尺度：在交换过程中，货币可以是概念性的，而不是实体性的。 它以相对价值衡量商品的价值，反映货币与商品的等价关系。 显然比特币具备这个条件。 （2）流通手段：已经有上百家网站，很多个人和单位接受比特币，比特币正逐步成为商品交换的通用媒介，服务于商品流通。 (3)存储方式：虽然比特币只是一串代码，是非实体的，但是这串代码可以存储在U盘或电脑“虚拟钱包”中。 (4) 支付方式：自从我第一次在网站上订购两个比萨饼以来，比特币作为一种支付方式变得非常流行。 目前我国国内部分网站也接受比特币支付。 例如，国内的车库酒吧可以用比特币支付咖啡费用。 现在商品经济发达，商业信用的广泛性使得这种交易很普遍。 (5) 世界货币：比特币基于互联网而存在。 它的使用没有国界，不会受到任何国家或政府的控制。 非常适合成为国际公认的支付和存储手段。 四、比特币的负面影响 （1）削弱了央行的权威。

央行其他核心业务的前提是能够独立、垄断地发行货币。 一旦这个前提不存在，央行的存在就会受到质疑。 比特币不是中央银行发行的，而是由网络产生的。 任何人都可能参与开采比特币，这将影响中央银行的货币发行状况。 开采出来的比特币可以兑换美元、人民币等，进入实际流通领域。 比特币的监管难度很大，会严重削弱央行的权威。 (2)人为炒作，容易造成市场混乱。 去年，一个比特币的价格被炒到1000多美元，其中的泡沫程度是毋庸置疑的。 比特币本来只是一种存在于虚拟世界中的货币，其成本无非就是“挖矿”机器和电力消耗。 它本身的价值既不与贵金属挂钩，也不由国家信用担保。 它凭空创造的价值，只与人们的信心和期待有关。 比特币不是很排外，一旦失去大多数人的信任，它就会变得一文不值。 (3)值不稳定。 首先，比特币并不是唯一的虚拟货币。 一旦越来越多类似的虚拟货币出现在市场上，比特币的稀缺性就会降低，从而导致币值下降，给消费者造成损失。 另外，比特币在交易网站上没有价格限制，可以24小时连续交易。 交易者不得不承担价格大幅波动的风险，这对维护市场稳定极为不利。

（四）制造金融监管盲区。 由于比特币交易的匿名性和隐蔽性，其资金流向难以监控，为洗钱、恐怖融资等活动提供了便利。 美国著名的网络黑市“丝绸之路”就是一个使用比特币交易的平台。 一旦现有的犯罪集团开始意识到比特币交易的好处，犯罪手段的网络化和匿名化，不仅会造成监管难度，还会导致社会秩序混乱，后果不堪设想。 (5) 可能导致通货紧缩。 比特币的潜在储量只有 2100 万枚，要在全球范围内普及就更难了。 一旦比特币得到世界各国政府的认可，成为法定货币，其升值空间将是巨大的。 那时，人们倾向于将持有的比特币储存起来，而不是将其投入流通。 这样一来，流入流通的比特币就会越来越少。 随着比特币越来越少，它的价值会再次上涨，人们倾向于更多地储存，从而形成恶性循环，比特币逐渐退出流通比特币效率低的原因，市场出现通货紧缩，可能直接导致大萧条和经济回归。 五、比特币面临的阻力和挑战 (1) 从利益集团的角度。 毫无疑问，比特币的流行冒犯了某些利益集团。 比特币涉及货币发行权问题。 一旦广为流传，将引起颠覆性的利益再分配。 比特币的发展触动了主权国家的奶酪。 想要瓜分货币发行的利益蛋糕，没有强大的实力做支撑是不可能成功的。 主权国家可以通过各种方式禁止比特币在本国的交易和流通。

(2)公众视角。 无法获得更广泛的群众基础是阻碍比特币发展的重要障碍。 币值稳定是货币成熟的必要条件之一。 比特币刚出现的时候，它的生存空间还有待考验。 许多人对它持怀疑态度，因此它的价值会随着人们对它的认可度而波动。 并改变。 这导致大量比特币投机者的出现，而投机者的出现更是不利于比特币币值的稳定。 因此，市场的疯狂缩小了比特币的接受空间，比特币目前更像是一种用来投机的货币，成为少数人的财富玩物。 因此，一直没有得到广大民众的广泛认可和信赖。 (3)安全角。 2014年2月25日，全球最大的比特币交易平台Mt.Gox因系统漏洞导致大量比特币流失，无法弥补客户损失，申请破产保护。 从这条消息可以看出，比特币的互联网安全风险远高于金融风险。 金融风险可以通过政策、规则等进行制约，互联网安全是最大的短板，防不胜防。 6.总结 比特币在货币本身方面优于现有主权（续116页） 比特币：从疯狂到衰落的原因分析 张康（上海大学，上海200444）算子·116·摘要：前几天，随着经济的快速发展，员工的福利得到了极大的提高。 走进人们的视野，作为新兴医疗保险的补充成员，是否真的会为参保群体带来更大的利益？ 而实施过程中的问题，有待我们进一步探讨。

关键词：社会保险； 补充医疗保险； 医疗保障体系； 保险制度 社会的进步，生产的发展，必然离不开医疗保险。 医疗保险制度的建立和完善是促进社会进步和生产发展的重要保障。 医疗保险的存在，消除了劳动者的后顾之忧，使劳动者安心工作、安心生活，从而提高劳动生产效率，促进生产发展； 同时，也保证了劳动者的身心健康，保证了劳动的正常再生产。 同样，补充医疗保险在日常工作生活中起着举足轻重的作用。 目前，我国医疗保险结构还不完善，医疗保险发展困难重重。 大力推进补充医疗保险发展具有重要的现实意义。 一、补充医疗保险的概念和种类 （一）补充医疗保险的概念 我国建立的城镇职工基本医疗保险只能满足低水平的基本医疗需求，覆盖面很窄，而且农村人口仍处于覆盖范围之外。 在建立基本医疗保险制度的同时，要同步发展补充医疗保险。 补充医疗保险是相对于基本医疗保险的一个概念。 其他形式的医疗保险可以补充额外的医疗需求。 显然，补充医疗保险是基本医疗保险的补充形式，是我国建立多层次医疗保障的重要组成部分。 （二）补充医疗保险的种类 补充医疗保险有以下几种方式： （二）大额医疗费用补助。

（三）个人账户过渡补贴。 （四）公务员医疗补助。 （五）商业医疗保险。 与基本医疗保险相比，补充医疗保险不是国家立法强制执行，而是雇主和个人自愿参加。 基本医疗保险和补充医疗保险不重叠、不冲突，而是相辅相成，不能相互替代。 他们的最终目的是为员工提供医疗保障服务，进而起到稳定社会、促进发展的作用。 2、补充医疗保险在我国社会保险体系中的发展状况位居首位。 补充医疗保障制度框架基本构建。 补充医疗保险在主要中心城市发展迅速，基本框架基本覆盖二线城市。 企业和个人的主动投保率很高。 但农村医疗保障水平较低，我国补充医疗保险发展相对落后。 农村补充医疗保险存在较大问题。 补充医疗保险的发展水平要逐步适应社会发展水平。 社会主义特色补充医疗保险制度。 二是补充医疗保险效应初步显现。 相比之下，新农合筹资不到800亿，支出不到400亿，受益人数约4亿，新农合参保人数约8.5亿。 平均下来，你会发现，新农村合作医疗保险人均每年受益100多元。 依靠国家组织的医疗保险来治疗大病和特殊病是不现实的。 而且也不符合保险中关于报销的相关规定。 所以要看补充保险。 补充医疗保险发展以来，在筹资效益和支出效益、大病和特殊病医疗报销等方面都取得了显著成效。

三是逐步建立补充医疗保险社会化管理服务体系。 随着基本医疗保险改革的推进，各省、市、区也相应建立了（一）企业补充医疗保险。 建立了补充医疗保险经办机构，充实了管理人员队伍，大部分地区建立了补充医疗保险信息系统，实现了信息共享和网络结算。 补充医疗保险的发展在一定程度上得到了国家和地方政府的大力支持。 北京市基本医疗保险条例第68号令》第四十一条参加基本医疗保险的企业和事业单位可以建立补充医疗保险。企业补充医疗保险占企业职工工资总额4%以内的部分，纳入《增补财税[2009]27号文》，自2008年1月1日起，企业应当按照国家有关政策规定，为在本企业工作或聘用的全体职工缴纳补充养老保险费和补充医疗保险费。企业、企业分别计算应纳税所得额时，不超过职工工资总额5%的部分，准予扣除；超过的部分，不得准予扣除。” 三、我国发展补充医疗保险存在的问题 一是社会弱势群体没有得到更好的保障。 由于经济发展产生的收入差异，我国在城镇，特别是中心城市如上海、北京、深圳等发达城市的医疗保险补充工作做得很好，而其他城市则做得不够好。 在农村，可以说补充保险基本为零。 农村虽然有一些商业医疗保险，但是选择很少。

我国的保险密度为人均1.5份保单，农村几乎为零，甚至可以忽略不计。 补充医疗保险毕竟是商业保险，农民购买商业保险的经济能力和消费能力还存在一定差距。 国外解决这个问题的办法，目前我国一些大中城市的解决办法是建立补充医疗保险。 补充医疗保险亟需大力发展，农村“大病致贫”“大病返贫”得不到有效解决。 其次，控制医疗费用是全球性的棘手问题，也是各国保险公司面临的挑战。 与补充养老保险相比，补充医疗保险的医保成本更难控制，利润率相对较低，商业保险机构的积极性也不大，导致补充医疗第二支柱发展困难重重。保险。 三是道德风险难以控制，服务水平参差不齐，保险经营规范不完善。 四、补充医疗保险发展中存在问题的对策 一是通过建立多层次的医疗保障体系，在满足基本医疗保障的基础上，提高补充医疗保障水平。 开发多种满足不同需求的补充医疗产品，满足不同个人和企业多层次的医疗保障需求，运用先进的健康管理技术，提高参保人的医疗服务水平，改善参保人的健康状况. 二要完善支付结算方式，确保补充医疗保险基金安全有效运行。 有关方面对商业保险机构在开展补充医疗保险时给予一定的优惠政策，鼓励其开展更多的生产、设计和补充医疗保险产品，以满足社会需求。 这也是商业保险机构新的增长点。 既有利于商业保险的发展，也有利于满足社会需求，有利于满足农村医疗补充保险的需求。

三是发挥专业技术管理优势，在补充医疗保险服务领域取得突破，加强商业保险公司与补充医疗机构的互利合作，制定补充医疗保险准入标准，规范补充医疗保险。市场竞争环境 相关部门应进一步明确商业保险公司在补充医疗保险经营中的主体地位，加大市场培育力度比特币效率低的原因，加大对补充医疗保险的政策支持力度，着力完善投融资渠道，减轻保险经营负担公司。 反过来，补充医疗保险可以最大程度地让参保人员受益……